Kenanga Research称，Samaiden Group Bhd赢得了在森美兰州巴豪(Bahau)开发一座10兆瓦大型太阳能光伏发电厂的主要合同，预计毛利率将达到15%至16%。

　　该太阳能发电厂的3,917万令吉的工程、采购、建设和调试(EPCC)合同是Samaiden在2025财政年度(FY25)的企业绿色电力计划(CGPP)下的第二份合同，使其今年迄今为止的总合同金额达到9,117万令吉。

　　Kenanga指出，这项最新的工作将其未完成的订单增加到4.046亿令吉，并将使公司至少在未来18个月内保持忙碌。

　　“在短期内，我们预计在2025年底完成的800MW CGPP项目的推动下，将会有大量的就业机会涌入，在过去的三个月里，上市公司已经根据该计划宣布了大约6.9亿令吉的合同，以及根据净能源计量计划额外的500MW配额。

　　该研究公司在一份报告中表示:“根据我们的估计，我们预计Samaiden很有可能获得约10%的份额，相当于CGPP下光伏系统EPCC总就业岗位的2.4亿令吉，我们估计为24亿令吉。”Kenanga Research维持其对Samaiden的目标价1.51令吉，基于部分和(SOP)估值，该集团EPCC部门的估值为25财年完全摊销每股收益4.9仙的30倍。

　　这与太阳城控股(Solarvest Holdings Bhd)和圣景集团(Sunview Group Bhd)等同行的平均预期市盈率一致。

　　与此同时，RHB Research表示，新合同突显了Samaiden的增长前景，与马来西亚增加可再生能源结构的战略保持一致。

　　与之前的CGPP合同一样，这是一笔经常性的关联方交易，需要在11月的Samaiden年度股东大会上获得股东批准。

　　“该合约由Bahau Power Sdn Bhd授予，其股东包括Angelaxy Power Sdn Bhd(51%)，而Angelaxy Power Sdn Bhd则由Samaiden的董事总经理兼大股东Datuk Chow pei Hee全资拥有。”

　　Bahau Power的剩余股东是Uzma environmental Sdn Bhd。

　　RHB Research保持其盈利预期不变，因为该合同符合该研究公司的订单补充假设。

　　“我们从标准普尔获得的目标价格保持在1.33令吉，在Samaiden在这些项目中的股权最终敲定之前，我们尚未合并Samaiden的cgp资产。”

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